模型验证 · 原创研究
十二个入场过滤器，零生还者
两套实盘策略、两个坏日子、一场48小时的战役——试图教它们跳过自己的亏损单。每一个过滤器都亏钱，而那张效应量表说明了原因：入场那一刻，未来的赢家和输家在统计上完全相同。一次贝叶斯视角的解读，以及对策略本身的紧缩夏普判决。
阅读全文 → 仓位管理 · 方法论凯利公式说下注3,000倍——有意思的是它为什么错了
把对数增长仓位公式套在一份实盘账本上：为什么天真的答案是一个数据完整性警报，为什么公式最关键的输入恰恰观测不到，以及凯利公式在哪三种场合能重新赢回席位。
阅读全文 → 统计 · 实盘业绩一份"输不了"的实盘业绩
Bootstrap自助重抽样跑出一万个模拟年份、零亏损——这份确定性恰恰是最大的发现。夏普比率t检验、紧缩夏普比率（DSR），以及这份业绩真正"毕业"的日历日期。
阅读全文 → 模型验证 · 案例研究为什么"回测说能赚钱"远远不够——一次独立模型评审实录
一条看起来很能打的交易规则如何被压力测试：选择偏差、行情态拆解、样本外切分、PBO过拟合检验，以及实测成交滑点而不是拍脑袋假设。
阅读全文 → 市场微观结构 · 原创研究（英文）How Much Money Fits Inside a Depeg?（仅英文版）
两年tick数据、1,136个稳定币脱锚事件的容量普查——该领域公开文献中的首份系统性实测。本篇仅提供英文版。
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